SIMULADOR · ANÁLISE

Simulador de análise de balanço

Lance o balanço e a DRE resumidos de dois anos e veja análise vertical e horizontal, índices de liquidez, DuPont e Z de Altman, com semáforo em cada indicador e uma leitura geral.

Usar o simulador Passo a passo

Formato: Interativo, direto no navegador
Tempo: 10 minutos com as demonstrações em mãos
Frequência: No fechamento anual e a cada trimestre
Para quem: Donos de empresa, controllers, analistas de crédito e gestores financeiros

Pontos-chave

01
Dois anos, quatro leituras
02
Semáforo aponta onde olhar
03
Indicador alerta, não sentencia

Por que importa

Analisar um balanço é fazer perguntas aos números: quanto cada conta pesa, o que mudou de um ano para o outro, se a empresa paga o que deve no curto prazo e de onde vem o retorno dos sócios. Este simulador junta as quatro leituras clássicas num lugar só, com os mesmos dados. Use com as suas demonstrações ou com as de um cliente, fornecedor ou concorrente.

Origem Aulas animadas #01 · Análise vertical e horizontal, #38 · Como analisar um balanço, #26 · DuPont e #37 · Z de Altman (também atende LIQUIDEZ, DUPONT, ALTMAN)

Simulador

Analise o seu balanço

Os valores iniciais são um exemplo em R$ mil. Troque pelos números das suas demonstrações e navegue pelas abas.

Balanço e DRE resumidos (R$ mil)

Conta	Anterior	Atual

ROE––

Liquidez corrente––

Z'' de Altman––

Conta	Ano anterior	AV	Ano atual	AV	AH

AV (análise vertical): peso de cada conta no ativo total, para o balanço, e na receita, para a DRE. AH (análise horizontal): variação do ano anterior para o atual.

Teste de coerência	Leitura	Sinal

Índice	Ano anterior	Ano atual	Sinal

Corrente = AC ÷ PC. Seca = (AC − estoques) ÷ PC. Imediata = caixa ÷ PC. Geral = (AC + realizável a longo prazo) ÷ (PC + PNC). Faixas do semáforo, como referência genérica: corrente 1,5 e 1,0; seca 1,0 e 0,7; imediata 0,2 e 0,1; geral 1,0 e 0,8. Compare sempre com empresas do seu setor: varejo, indústria e serviços têm padrões diferentes, e caixa demais também custa.

Retorno mínimo exigido pelos sócios exemplo, ajuste

% a.a.

Fator	Ano anterior	Ano atual	Sinal

Margem líquida = lucro líquido ÷ receita. Giro do ativo = receita ÷ ativo total. Alavancagem = ativo total ÷ patrimônio líquido. O produto dos três é o ROE, conferido com lucro líquido ÷ PL. Usamos saldos de fim de ano; com saldos médios a conta fica mais precisa. Sinal: margem e giro comparados com o ano anterior; alavancagem até 2x verde e até 3x amarelo (referência genérica); ROE comparado ao retorno exigido que você informou.

Componente	Peso	Ano anterior	Ano atual

Usamos o Z'' de Altman (1995), a versão para empresas não industriais e de mercados emergentes, que dispensa valor de mercado e receita: Z'' = 6,56·X1 + 3,26·X2 + 6,72·X3 + 1,05·X4, com X1 = capital de giro ÷ ativo total, X2 = lucros retidos ÷ ativo total, X3 = EBIT ÷ ativo total e X4 = patrimônio líquido ÷ passivo total. Faixas: acima de 2,60 zona segura; de 1,10 a 2,60 zona cinzenta; abaixo de 1,10 zona de risco. É um indicador de alerta estatístico, não uma sentença: serve para puxar a conversa sobre endividamento e geração de caixa, nunca para substituir a análise.

Passo a passo

Análise de balanço

Siga os passos no simulador acima e marque cada um.

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0% feitos

100% feitos. Você seguiu os 9 passos. Agora volte ao simulador sempre que mudar preço, custo ou volume.

01.01 Use demonstrações fechadas dos dois anos Balanço de 31 de dezembro e DRE do ano inteiro, com os mesmos critérios contábeis.
01.02 Confira se o balanço fecha Ativo total igual a passivo mais patrimônio líquido; o simulador avisa se a conta não bater.
01.03 Separe caixa, estoques e realizável a longo prazo Eles alimentam a liquidez seca, a imediata e a geral, que são as que mais dizem sobre o curto prazo.

02.01 Comece pela análise vertical e horizontal Os testes de coerência mostram se lucro, estoques e passivo andam no mesmo ritmo da receita.
02.02 Leia a liquidez com o ciclo do seu negócio Varejo com giro rápido convive bem com liquidez menor do que uma indústria de ciclo longo.
02.03 Use a DuPont para achar a origem do ROE Veja se o retorno vem de margem, de giro ou de dívida; o terceiro caminho é o mais frágil.
02.04 Trate o Z de Altman como sinal de alerta Zona cinzenta ou de risco pede investigação de endividamento e caixa, não conclusão imediata.

03.01 Compare com empresas do mesmo setor As faixas do semáforo são referências genéricas; o padrão do seu setor é o que vale.
03.02 Transforme cada alerta numa pergunta para a DRE e o caixa Índice ruim é sintoma: a causa está em preço, custo, prazo ou dívida.

Erro comum

Olhar um índice isolado e um ano só

Liquidez corrente de 1,4 não diz nada sozinha. Ela pode estar subindo porque o estoque encalhou ou caindo porque a empresa antecipou o pagamento de uma dívida cara. A análise de balanço só funciona comparando anos, cruzando índices e olhando o setor.

Quem assina

CEO e cofundador da LeverPro, plataforma de FP&A e gestão financeira corporativa. Engenheiro pela UFMG, pós-graduado em Controladoria e Finanças e MBA Executivo pelo Insper.

Próximo passo

Na aula completa de análise de balanço eu mostro como ler as notas explicativas, ajustar o balanço antes de calcular os índices e montar um painel de acompanhamento trimestral com os mesmos indicadores.

LIQUIDEZ
DUPONT
ALTMAN

Volte ao simulador sempre que mudar um número.

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